6月26日，湖北宜化(000422)向不特定对象发行的33亿元可转换公司债券将正式进入网上申购环节。在6月25日举行的网上路演中，湖北宜化相关负责人表示，本次募投项目紧密围绕公司主营业务展开，是公司推动磷氟化工产业战略转型升级的重要举措。
据介绍，本次发行33亿元可转债，债券简称为“宜化转债”，债券代码为“127114”，每张面值为100元，发行数量为3300万张，按面值发行。
本次募集资金扣除发行费用后，将用于磷氟资源高值化利用项目、5万吨/年磷酸二氢钾项目以及补充流动资金和偿还债务。
其中磷氟资源高值化利用项目拟投入募集资金20亿元，总投资22.33亿元，建设期18个月。项目将建设60万吨/年硫磺制酸装置、15万吨/年湿法磷酸装置（含浓缩）、10万吨/年精制磷酸装置、5万吨/年高档阻燃剂装置、20万吨/年多功能复混肥装置及配套公辅工程。上述项目建成达产后，预计主要产品年销售收入17.95亿元，毛利率19.36%。
同时，5万吨/年磷酸二氢钾项目拟投入募集资金3.5亿元，预计年销售收入4.59亿元，毛利率14.28%。此外，本次募集资金中9.5亿元用于补充流动资金及偿还债务。
“精制磷酸、高档阻燃剂、磷酸二氢钾等产品虽为公司相对较新的领域，但均属于磷肥及磷化工业务范围，是对现有化肥产品的升级优化。”该负责人表示，本次募投项目的实施旨在推动磷氟化工产业战略转型升级，构建循环经济，满足新能源材料、精细磷化工等下游领域旺盛需求。
对于投资者关心的产能消化问题，该负责人认为，精制磷酸作为磷酸铁锂电池前驱体的关键原料，受益于新能源汽车及储能行业的快速发展，下游需求持续旺盛。公司已与万润、天赐、雅城等新能源客户建立合作关系，并通过合资公司邦普宜化进入新能源领域。
高档阻燃剂方面，公司10万吨/年装置已于2025年6月底投产。多功能复混肥及磷酸二氢钾作为新型肥料，将依托公司现有化肥销售渠道消化新增产能。“本次募投项目与现有业务协同性强，公司具备相应的人员、技术及经验储备”。
湖北宜化是国内产能最大的气头尿素生产商以及亚洲最大、 全球第二的季戊四醇生产企业。截至2025年12月31日，公司已具备216万吨尿素、165万吨磷铵、90万吨聚氯乙烯、3000万吨煤炭的年生产能力。
公司方面表示，2025年末总资产为459.95亿元，资产负债率为70.55%。本次向不特定对象发行可转债按募集资金33亿元计算，根据本次发行票面利率并经合理估计，公司具备相应的偿债能力。公司将合理安排资金，确保本次可转债的本息偿付。
本次可转债项目的保荐机构申万宏源证券相关负责人表示，本次项目的实施，将推动湖北宜化磷化工产业向高技术、高附加值方向发展，实现磷、氟、硅资源的高值化利用和循环利用。本次可转债的信用评级为AA+，不设置锁定期，投资者可以在发行结束之日起满6个月后的第一个交易日将持有的可转债转换为股票。同时设置了回售条款，以保障投资者利益。
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